L’Argentine face à une crise financière : Les avertissements de Saifedean Ammous sur les crypto-monnaies

L’Argentine se retrouve à un tournant critique de son histoire économique, comme l’indique l’économiste Saifedean Ammous, auteur de « The Bitcoin Standard ». Selon lui, le système financier argentin est à deux doigts de l’effondrement, et les réformes économiques du président Javier Milei des relèvent d’une “scam” fondée sur la dette et l’inflation, soutenue par des rendements obligataires insoutenables et une imprimerie monétaire galopante.

La “Bicicleta Financiera” : un système spéculatif dangereux

Dans son analyse, Ammous souligne que le gouvernement argentin a mis en place un système financier où la spéculation sur les obligations est le seul moyen d’atteindre une certaine forme de sécurité financière. Selon lui, « la seule réalisation concrète de son administration jusqu’à présent est la destruction de la monnaie, créant un casino de shitcoins. »

Une bulle spéculative

Au cœur de cette crise se trouve ce que les argentins appellent “la bicicleta financiera”, une opération de carry trade à haut rendement. Les investisseurs achètent des obligations d’État à court terme, attirés par des taux d’intérêt qui dépassent le rythme de dévaluation du peso. Ammous qualifie ce mécanisme, devenu l’industrie la plus lucrative du pays, de « scheme Ponzi ».

Avertissements sur l’effondrement du peso

Ammous met en garde : le peso a déjà dépassé sa bande de fluctuation cible malgré 540 millions de dollars d’interventions sur le marché des changes. Les taux obligataires ont atteint 88 %, tandis que les actions et obligations argentines plongent. L’administration Milei fait face à des allégations de corruption accompagnées de pertes électorales récentes.

Une fuite vers des actifs plus sûrs ?

Ammous prédit qu’une fois que la dévaluation du peso surpassera les rendements obligataires, les investisseurs se débarrasseront à la fois des obligations et des pesos, provoquant une ruée vers des actifs jugés plus sûrs, tels que le dollar américain ou le Bitcoin (BTC). Il conclut son analyse en disant : « Le peso s’effondre, les obligations s’effondrent, et le gouvernement se retrouve à mendier un sauvetage au FMI. »

Le scandale Libra de Milei

En février dernier, Javier Milei a provoqué une onde de choc en approuvant la cryptomonnaie Libra (LIBRA) sur les réseaux sociaux, entraînant une hausse de sa capitalisation à 4 milliards de dollars avant de s’effondrer de 94 % quelques heures plus tard. Cette manœuvre a causé des pertes financières importantes pour de nombreux investisseurs et a suscité des appels à son impeachment.

Une investigation controversée

Bien que Milei ait affirmé qu’il ne faisait que « faire circuler l’information » concernant le token, l’instance anticorruption argentine a déclaré en juin qu’il n’y avait eu aucune violation des lois éthiques. Selon leurs conclusions, Milei avait agi en tant que particulier et avait utilisé son compte personnel pour exprimer ses opinions politiques.

Conclusion

L’Argentine traverse une période critique marquée par des réformes économiques controversées et des crises financières. Les idées de Saifedean Ammous sur la crypto-monnaie et le Bitcoin mettent en lumière des avenues potentielles de sécurité financière face à l’effondrement imminent du peso. Tandis que la spéculation et les manipulations financières dominent le paysage, la question demeure : les crypto-monnaies peuvent-elles offrir une alternative viable dans une telle tempête économique ?