Analyse des Marchés des Crypto-Monnaies : Bitcoin en Évolution

Points clés :

• Les données des options Bitcoin et les taux de financement des futures soulignent une prudence persistante, malgré la défense du niveau de support à 110 000 $.
• Les sorties nettes des ETFs Bitcoin spot et la décision négative de l’indice S&P 500 continuent de peser sur le sentiment des traders.

Bitcoin : Un Pas en Avant, Mais Une Prudence Persistante

Le Bitcoin (BTC) a franchi la barre des 112 000 $ ce lundi, marquant une avancée par rapport aux 108 000 $ de la semaine précédente. Cependant, cette montée n’est pas suffisante pour restaurer la confiance des investisseurs, comme l’indiquent les métriques des dérivés de BTC. Les traders cherchent à comprendre ce qui empêche l’amélioration du sentiment et si Bitcoin dispose de l’élan nécessaire pour dépasser les 120 000 $.

Analyse des Options et Sentiment du Marché

La courbe de delta des options BTC est actuellement à 9 %, ce qui signifie que les options de vente (put) sont évaluées à un prix supérieur par rapport aux options d’achat (call) équivalentes. Ce phénomène traduit généralement une aversion au risque, bien qu’il puisse simplement refléter les conditions de trading de la semaine dernière plutôt qu’une anticipation claire d’une chute brutale. Une véritable demande pour une protection contre la baisse serait perceptible dans le ratio put-call des options.

Demande Renouvelée pour des Options de Vente

Ce lundi, la demande pour les options de vente a connu un bond, inversant la tendance des deux sessions précédentes. Les données mettent en avant une appétence plus forte pour des stratégies neutres à baissières, indiquant que les traders demeurent prudents quant à un éventuel recul sous les 108 000 $.

Le Rôle des ETFs en Bitcoin et la Concurrence d’Ether

Ajoutant à la prudence, les ETFs Bitcoin spot ont enregistré des sorties nettes de 383 millions de dollars entre jeudi et vendredi. Ces retraits ont probablement inquiété les investisseurs, malgré le maintien de Bitcoin au niveau de support de 110 000 $.

La concurrence d’Ether (ETH) en tant qu’actif de réserve d’entreprise pourrait également influencer le sentiment, alors que les sociétés ont attribué 200 millions de dollars supplémentaires la semaine dernière, selon les données de StrategicETHReserve.

Les Futures Bitcoin et Leur Impact sur le Sentiment

Pour évaluer si le sentiment baissier se limite aux options BTC, il est crucial d’examiner le marché des futures Bitcoin. En temps normal, les taux de financement des contrats perpétuels se situent entre 6 % et 12 % pour couvrir le coût du capital et les risques liés aux échanges.

Actuellement, le taux de financement des futures perpétuels de Bitcoin est à un niveau neutre de 11 %, marquant une amélioration par rapport à la baisse de 4 % observée dimanche dernier. Les traders semblent réagir à une concurrence accrue des altcoins, surtout après que Nasdaq a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lister des titres d’actions tokenisés et des ETFs.

Perspectives Futures sur le Marché des Crypto-Monnaies

Les dérivés Bitcoin continuent de refléter le scepticisme concernant la récente montée, les options et les futures montrant peu d’enthousiasme pour le dépassement des 112 000 $. L’absence de réaction positive des traders demeure incertaine. La déception causée par l’exclusion de Strategy (MSTR) du rééquilibrage du S&P 500 vendredi dernier peut également expliquer un certain immobilisme parmi les bulls.

Pour l’instant, une remontée à 120 000 $ semble peu probable. Cependant, si les ETFs Bitcoin spot parviennent à se stabiliser, le sentiment général pourrait rapidement s’améliorer et préparer le terrain pour un nouvel élan de prix.

Cet article est à but informatif général et ne doit pas être considéré comme un conseil légal ou d’investissement. Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Cointelegraph.